BitMEX中国A50期货套利

套利者和做市商是创造市场流动性的关键人物。比特币期货合约相对容易做市和套利，因为潜在资产是任何有互联网连接就可以交易比特币。反之在中国做市、庄家或套利是比较困难的。 几年前，新加坡交易所推出富时中国A50指数一美元双币种期货合约。我是其中一个在昔日新挂牌参与新交所A50期货合约的投资者。近日，新交所A50期货合约已经成为一个唯一有高流动性的合约，是在中国以外的投资者唯一有高流动性的中国投资合约。 为了提高我们的流动性，BitMEX也参考了SGX的合约，让可以在SGX交易的投资者在BitMEX A50合约做市

新交所 vs. BitMEX

新交所和期货BitMEX产品唯一的区别是，新交所的产品支付为美元，BitMEX产品支付为比特币（XBT）。这两种期货合约到期的时间为同一天，在同一时间，并使用相同的结算价。 新交所：每一人民币 = 1USD BitMEX 每一人民币 = 0.0001 XBT

新交所 vs. BitMEX 交易时段

下表为新交所交易时段

BitMEX合约全天候开放，在新交所开市时段，做市商可以使用新交所的合约作为BitMEX的挂单价格（注意地方稍后讨论） 当新交所收市时，做市商可以使用其他ETF例如 CSOP AFTY ETF 来模拟类似指标。投资者可以透过在NAV加上利息等的时间值来模拟A50期货的价格。   市价 / NAV - 1 = 中国A50指数隐含变化 从美国收市到亚洲开市的第二天，没有产品能作为对冲。我们预计在未来的BitMEX期货合约将成为中国股市开市前的领导指标。

交割

假设:

XBTUSD = $100 多1张 SGX A50 @ 10,000 CNY 空 100张 BitMEX A50 @ 10,000 CNY

USD 头寸

SGX: $1 * 10,000 CNY * 1 张= $10,000 BitMEX: 0.0001 XBT * 10,000 CNY * -100 张* $100 = -$10,000

XBT 头寸

SGX: $1 * 10,000 CNY * 1 张/ $100 = 100 XBT BitMEX: 0.0001 XBT * 10,000 CNY * -100 张= -100 XBT 交割价格 11,000 CNY

盈亏

SGX: (11,000 CNY - 10,000 CNY) * $1 * 1 张= $1,000 BitMEX: (11,000 CNY - 10,000 CNY) * 0.0001 XBT * -100 张= -10 XBT

净比特币盈亏

SGX: $1,000 / $100 = 10 XBT BitMEX: -10 XBT Net: 0 XBT

比特币上涨到200USD是的净比特币盈亏

SGX: $1,000 / $200 = 5 XBT BitMEX: -10 XBT Net: -5 XBT

比特币跌到50USD是的净比特币盈亏

SGX: $1,000 / $50 = 20 XBT BitMEX: -10 XBT Net: 10 XBT 由于不同的支付货币，作为做市商的盈亏会受到比特币波动的影响。这是你的双币种风险，XBTUSD和中国A50指数之间的协方差是对你的盈亏十分重要。

做市返佣

为了吸引读者提供流动性，BitMEX提供被动委托或做市商的委托交易回扣。Maker被动成交将会获得0.1%的回佣 额外资料 BitMEX中国A50合约详情 立即交易BitMEX A50合约 新交所A50合约详情 CSOP AFTY ETF 详情